Cash-like Items

C

Liquiditätsähnliche Positionen

3 Verhandlung & LOI

Bewertung & Kaufpreis

Phase:

Kategorie:

Positionen, die in der Equity Bridge ähnlich wie frei verfügbare Liquidität behandelt werden können.

Kurz gesagt:

Erklärung:

Cash-like Items sind Posten, die zwar nicht als Kassenbestand geführt werden, wirtschaftlich aber wie Liquidität wirken – z. B. Steuererstattungsansprüche, kurzfristige Festgelder, Wertpapiere, Forderungen gegen Gesellschafter. Werden sie anerkannt, erhöhen sie den Equity Value. Umgekehrt versuchen Käufer, gesperrte oder betriebsnotwendige Liquidität (Trapped Cash) auszunehmen.

Warum ist das wichtig?

Praxisbeispiel:

Ein Steuererstattungsanspruch über 70 T€ aus dem Vorjahr wird als Cash-like Item anerkannt und erhöht den Kaufpreis.

Ihre Anerkennung erhöht grundsätzlich den Equity Value, ist aber definitions- und einzelfallabhängig.

Typische Fehler:

Nur auf Debt-like Items achten und die eigenen Cash-like Items nicht aktiv einfordern.

Mein Praxistipp:

Die Equity Bridge hat zwei Seiten. Suchen Sie aktiv nach Positionen, die wie Cash wirken.