Cash Sweep
C
Überschuss-Tilgung
7 Übergabe & Integration
Finanzierung & Förderung
Phase:
Kategorie:
Mechanismus, bei dem überschüssiger Cashflow zur schnelleren Rückführung von Finanzschulden verwendet wird.
Kurz gesagt:
Erklärung:
Beim Cash Sweep verlangt die Bank, dass überschüssige Liquidität (über die planmäßige Tilgung hinaus) zur Sondertilgung verwendet wird. Das senkt das Risiko der Bank, begrenzt aber Ausschüttungen an die Gesellschafter – auch an rückbeteiligte Verkäufer – und Zahlungen nachrangiger Gläubiger.
Warum ist das wichtig?
Praxisbeispiel:
Die Bank verlangt 50 % des freien Cashflows als Sondertilgung; Ausschüttungen an die Gesellschafter sind erst nach Unterschreiten eines Verschuldungsgrads von 2,0 erlaubt.
Er kann die Ausschüttungsmöglichkeiten des Käufers beziehungsweise einer Rückbeteiligung begrenzen.
Typische Fehler:
Als nachrangiger Gläubiger (Verkäuferdarlehen) nicht wissen, dass der Cash zuerst an die Bank geht.
Mein Praxistipp:
Wenn Sie ein Verkäuferdarlehen geben, lassen Sie sich die Finanzierungsbedingungen des Käufers zeigen. Dort steht, wann Sie Ihr Geld bekommen.