Equity Kicker
E
Zusätzliche Beteiligungschance
3 Verhandlung & LOI
Finanzierung & Förderung
Phase:
Kategorie:
Zusätzliche Beteiligungs- oder Wertsteigerungskomponente neben einer Finanzierung.
Kurz gesagt:
Erklärung:
Ein Equity Kicker gibt einem Kapitalgeber neben dem Zins eine Beteiligung an der Wertsteigerung – etwa eine Option auf Anteile oder einen Anteil am Exit-Erlös. Er ist typisch für Mezzanine-Finanzierungen und kann auch bei einem Verkäuferdarlehen vereinbart werden, um dem Verkäufer eine höhere Rendite zu ermöglichen.
Warum ist das wichtig?
Praxisbeispiel:
Das Verkäuferdarlehen über 500 T€ wird mit 3 % verzinst und erhält zusätzlich 5 % am Erlös bei einem Weiterverkauf innerhalb von 7 Jahren.
Kann bei Mezzanine- oder Verkäuferfinanzierungen als zusätzlicher Renditebaustein vereinbart werden.
Typische Fehler:
Den Kicker so formulieren, dass er durch Umstrukturierungen umgangen werden kann.
Mein Praxistipp:
Ein Kicker kann ein Verkäuferdarlehen attraktiver machen – wenn die Auslöser sauber definiert sind.