Net Debt / EBITDA

N

Verschuldungsgrad

3 Verhandlung & LOI

Finanzierung & Förderung

Phase:

Kategorie:

Kennzahl, die Nettofinanzverschuldung ins Verhältnis zum EBITDA setzt.

Kurz gesagt:

Erklärung:

Net Debt / EBITDA zeigt, wie viele Jahre das Unternehmen rechnerisch bräuchte, um seine Nettoschulden aus dem EBITDA zu tilgen. Banken setzen bei Akquisitionsfinanzierungen im Mittelstand häufig Obergrenzen, grob im Bereich von 2,5 bis 3,5 – abhängig von Branche und Stabilität. Die Kennzahl begrenzt damit, wie viel Kaufpreis fremdfinanziert werden kann.

Warum ist das wichtig?

Praxisbeispiel:

EBITDA 800 T€, Bank akzeptiert maximal 3,0 × → höchstens 2,4 Mio. € Fremdfinanzierung; der Rest muss aus Eigenkapital, Verkäuferdarlehen oder Earn-out kommen.

Banken und Investoren nutzen sie häufig zur Einschätzung der Tragfähigkeit einer Akquisitionsfinanzierung.

Typische Fehler:

Einen Kaufpreis erwarten, der rechnerisch gar nicht finanzierbar ist.

Mein Praxistipp:

Rechnen Sie rückwärts: Was kann eine Bank bei Ihrem EBITDA finanzieren? Das zeigt, wo realistische Kaufpreise liegen – vor allem bei MBO und MBI.