Pensionszusage
P
Direktzusage / betriebliche Altersversorgung
1 Vorbereitung
Bewertung & Kaufpreis
Phase:
Kategorie:
Versprechen des Unternehmens, dem (Gesellschafter-)Geschäftsführer oder Mitarbeitern eine Betriebsrente zu zahlen – bilanziert als Pensionsrückstellung.
Kurz gesagt:
Erklärung:
Pensionszusagen an den Gesellschafter-Geschäftsführer sind im Mittelstand ein häufiges Verkaufshindernis: Käufer wollen die langfristige Verpflichtung nicht übernehmen, und der handelsrechtliche Wert liegt oft deutlich über dem steuerlichen. Lösungen sind z. B. Übertragung auf einen Pensionsfonds oder eine Rentnergesellschaft, Abfindung oder (Teil-)Verzicht – jeweils mit steuerlichen Folgen.
Warum ist das wichtig?
Praxisbeispiel:
Der Inhaber hat eine Pensionszusage mit einem Barwert von 900 T€; der Käufer zieht diesen Betrag vom Enterprise Value ab.
Pensionsverpflichtungen werden als schuldenähnlicher Posten vom Kaufpreis abgezogen – oft in voller Höhe.
Typische Fehler:
Das Thema erst im Kaufvertrag angehen – dann fehlen Zeit und Gestaltungsmöglichkeiten.
Mein Praxistipp:
Die Pensionszusage ist oft das größte „vergessene“ Thema. Lassen Sie sie mindestens zwei Jahre vor dem Verkauf gutachterlich bewerten und eine Lösung erarbeiten.